摘 要

根据苏中地区上市公司的发展现状况，分析并总结公司治理机制与公司经营绩效。通过对这些上市公司一系列数据的统计，分析苏中地区上市公司治理方面的不足，为公司治理和未来建设提供强有力对策性研究。本文得出结论：一方面，上市公司内部治理问题在于：（1）股权结构不合理；（2）董事会结构失衡,难以承担受托责任；（3）缺乏有效的监督与制衡机制；（4）激励约束机制不健全。另一方面，外部治理问题在于：（1）公司控制权市场扭曲；（2）经理人市场尚未形成；（3）利益相关者特别是银行参与权不到位；（4）相关法律法规有待完善。为此提出对策建议：（1）优化股权结构，增强董事会功能，完善独立董事制度，健全激励机制，健全约束机制；（2）政府应当把握上市公司数量合理化，注重提升上市公司的质量，重视治理公司的内外部的环境问题；（3）企业应当处理好与股民、股价之前的关系，注重地方形象和公共关系；（4）从股民角度来说，应当使股民长期持有股票，让上市公司股票取得高质量发展，率先全面建成小康社会，率先基本实现现代化的奋斗目标。

关键词：苏中地区；上市公司；治理模式；治理机制

Research on the Problems and Countermeasures of Listed Companies' Governance in Central Jiangsu Province

ABSTRACT

According to the development status of the listed companies in the Central Jiangsu region, the company's governance mechanism and company operating performance are analyzed and summarized. Through the statistics of a series of data of these listed companies, the deficiencies in the governance of listed companies in the Central and Central Jiangsu region are analyzed to provide guidance for corporate governance and future development. Provide strong and effective research. This article concludes: On the one hand, the internal governance issues of listed companies lie in (1) unreasonable equity structure; (2) unbalanced board structure and difficulty in assuming fiduciary duties; (3) lack of effective supervision and balance mechanisms; (4) incentive constraints The mechanism is not perfect. On the other hand, the problem of external governance lies in (1) the market distortion of corporate control rights; (2) the managerial market has not yet formed; (3) stakeholders, especially bank participation rights are not in place; (4) relevant laws and regulations need to be improved. To this end, it proposes countermeasures: (1) Optimize the ownership structure, strengthen the functions of the board of directors, improve the independent director system, improve the incentive mechanism, and improve the restraint mechanism; (2) The government should grasp the rationality of the number of listed companies.Pay attention to improving the quality of listed companies and attaching importance to managing internal and external environmental issues of the company (3) Enterprises should handle well relationships with shareholders and stock prices before, and pay attention to local image and public relations; (4) From the perspective of shareholders, shareholders should be allowed to hold stocks for a long time so that the stocks of listed companies can achieve high quality development. Take the lead in building a well-to-do society in an all-round way and take the lead in basically achieving the goal of modernization.

Key words：Mid-Jiangsu Province Region；Listed company；Governance model；Governance mechanism

目录

1 绪论 - 1 -

1.1研究背景 - 1 -

1.2 基本概念的界定 - 2 -

1.2.1苏中地区 - 2 -

1.2.2上市公司 - 2 -

1.2.3公司治理 - 2 -

1.3 研究方法 - 3 -

1.3.1选股 - 3 -

1.3.2数据 - 3 -

1.3.3比较 - 4 -

1.4 全文安排 - 4 -

2 文献回顾 - 1 -

2.1 经典理论 - 1 -

2.1.1委托代理理论 - 1 -

2.1.2古典管家理论 - 1 -

2.1.3现代管家理论 - 1 -

2.1.4利益相关者理论 - 1 -

2.2 政策法规 - 2 -

2.2.1国家层面的政策法规回顾 - 2 -

2.2.2江苏层面的政策法规回顾 - 2 -

2.2.3地方层面的政策法规回顾 - 2 -

3 现状评价 - 1 -

3.1 发展历程 - 1 -

3.1.1发展 - 1 -

3.1.2成长 - 1 -

3.1.3成熟 - 1 -

3.1.4衰退 - 2 -

3.2 取得的成绩 - 2 -

3.2.1上市公司治理结构与建设 - 2 -

3.2.2财务安全性 - 6 -

3.2.3盈利能力与股本扩张 - 6 -

3.3 存在的不足 - 6 -

3.3.1内部治理机制存在的主要问题 - 6 -

3.3.2外部治理机制存在的主要问题 - 7 -

4 存在问题的原因分析 - 1 -

4.1内部治理问题原因分析 - 1 -

4.1.1产权问题没有真正解决 - 1 -

4.1.2股权结构不合理导致监督缺位 - 1 -

4.2外部治理问题原因分析 - 1 -

4.2.1资本市场的有效性弱 - 1 -

4.2.2机构投资者力量薄弱 - 1 -

4.2.3债权人作用弱化 - 2 -

4.2.4监管立法不严 - 2 -

5 国内外经验和启示 - 1 -

5.1 发达国家和地区经验和启示 - 1 -

5.1.1英美模式 - 1 -

5.1.2德日模式 - 1 -

5.1.3小结 - 2 -

5.2 国内其他地区经验和启示 - 2 -

5.2.1我国东部地区 - 2 -

5.2.2我国中西部地区 - 2 -

5.2.3小结 - 3 -

6 对策性建议 - 1 -

6．1指导思想 - 1 -

6.1.1 优化公司股权结构 - 1 -

6.1.2 增强董事会功能 - 1 -

6.1.3 完善独立董事制度 - 1 -

6.1.4 健全激励机制 - 2 -

6.1.5 健全约束机制 - 2 -

6.2重点对策 - 2 -

6.2.1政府角度 - 2 -

6.2.2企业角度 - 3 -

6.2.3股民角度 - 3 -

结 论 - 1 -

参考文献 - 1 -

参考网站 - 1 -

致 谢 - 1 -

1 绪论

1.1研究背景

公司治理主要由治理结构和治理机制两部分组成，分别构成公司治理的静态和动态方面。股东大会、董事会、监事会对企业管理者的内部监督机制构成上市公司的内部治理结构，公司治理的主体是直接对其个人、协调和相互制衡。国有股和法人持股在我国上市公司的多数股东中占有较大比重，其中国有股多数股权或国有法律股份的所有权属于国家。由于业主不能直接行使产权，业主大多缺席，这样导致了很多的公司治理的问题。

公司治理的概念最早在20世纪30年代被提出。此时也出现了股份公司，同样是现代企业制度中尤为重要的组织结构。如何处理这种关系是公司治理理论的根本问题。随着经济全球化的发展，公司治理越来越受到人们的关注，并在世界范围内形成了一股公司治理浪潮。在对公司治理对象和主体进行分析的基础上，公司治理过程是否符合公司治理的法律法规十分重要。公司治理可以分为内部治理和外部治理。中国很多上市公司在近几年不断地出现各种问题矛盾，这不利于上市公司的持续发展。这些暴露出的问题和潜藏的问题并没有暴露出隐藏的问题，这不单单与公司治理结构的不完善有关，与上市公司的外部治理机制存在缺陷也密切相关。由此可见完善我国上市公司治理结构对公司的发展至关重要。

提高良好的公司治理机制对经济和金融的稳定发展具有重要意义，由于内部治理中国上市公司的股权结构不合理,不平衡结构的董事会和监事会功能有限，激励和约束机制不健全，作为外部治理机制来控制市场和利益相关者，代理市场也难以有效发挥作用。在分析上述问题的基础上，本文探讨了完善我国苏中地区上市公司治理机制的对策和途径。公司治理是公司的基本制度，确保公司的正常的基本经营。公司治理的目的不仅要让决策逐步科学化，同样也是各方和经营者之间利益的公平合理分配。我国上市公司治理机制应保护所有国有资产的利益和中小股东的利益。在优化苏中地区上市公司治理的过程中，应该提出三点：1.进一步完善监管体系；2.保护中小股东利益；3.进一步发展和完善资本市场。